semaine suivie : Lundi 01/04/2013 au Vendredi 05/04/2013
dernière maj : Vendredi 05/04/2013
A surveiller particulièrement en cours de semaine :
La Bourse de Paris étant fermée en ce Lundi de Paques, une fois n'est pas coutume, en ce début de semaine mon fil rouge sera non pas le CAC mais le DJ
Elliottiquement je pense que les indices sont en phase de retournement MT
AMHA le DJ devrait finir sa hausse sur le haut de la bande de Bollinger utD qui a commencé à donner des signes de passage en phase 4 (UD s'est mise à plat) . L'échec du reverse de PD sur MD implique un retour des prix sur UD.
Mais je pense qu'il est préférable de surveiller son point haut au travers de son comportement sur les indicateurs RSI et MACD utD
- sur le RSI il devrait remonter sur la médiane de la bollinger 14 qui se retourne à la baisse et là il devrait y avoir un rejet
- sur le MACD il devrait casser la médiane de la bande de Bollinger 26 qui devrait se mettre à la baisse.
Ce sont ces deux évènements que je vais surveiller et qui seront pour moi synonyme de fin de la vague 5 et du début de la correction sur le CAC de la hausse débutée en juin 2012. Je rappelle (voir mon analyse de ce WE) que la force relative très défavorable entre le CAC et le DJ devrait sur pondérer cette correction.
Si ces deux évènements ne se produisent pas alors le DJ continuera sa hausse (5 en extend ?!, cassure à la hausse du biseau ascendant dans lequel il évolue depuis mars 2009- voir analyse de ce WE) et la correction renvoyée à plus tard. On se dirigerait vers une structure LT/TLT de vague de Wolfe potentiellement très dangereuse
Mardi
clôture CAC
Les indices et les indicateurs aussi bien sur CAC que DJ sont sur les niveaux que j’ ai indiqué en début semaine et dans mon analyse de ce WE. Niveaux que je considère comme important.
Ce soir le CAC
- est repassé au dessus de la MD MAIS n’a pas encore fait le reverse de PD
- le RSI est au contact de la médiane de sa bollinger 14 MAIS celle-ci est baissière
- le MACD est resté >0 MAIS sous son signal
- enfin sur utH je constate la présence d’une divB cachée alors quel e CAC est près de faire le reverse de PH (et de PD) !!
En conséquence
- si dans les jours à venir, le CAC n’arrive pas à faire le reverse de PD et repasse sous MD, alors amha MACD passera sous ZL en faisant un non croisement avec son signal ce qui validera le top du 14/03 et enclenchera la correction de la vague débutée en Juin 2012
- Sinon le CAC fera sans doute un nouveau plus haut sur UD dans le sillage d'un WS toujours sur son petit nuage
Clôture WS
La clôture de WS ne change
- ni mon analyse de ce WE
- ni mon fil rouge de ce début de semaine
- ni mon analyse "à chaud" de la clôture du CAC
- ni mes premières conclusions ci dessus
Il est pas du tout impossible que le DJ ai fini sa vague 5 sur 14680
Les points à surveiller sont donc inchangés aussi bien sur le CAC que sur le DJ.
Je signale au passage que $TRAN (indicateur économique suivi par beaucoups de gestionnaire de fonds)
- vient de faire un non croisement baissier avec PD,
- qu’il est passé sous MD et qu’il est sur DD.
- le RSI est passé sous la médiane
- le MACD est baissier, proche de Zl, sous signal avec lequel il vient de faire un non croisement baissier
Si cela se confirme demain, il entrainera sans doute WS à la baisse
Mercredi
Clôture
Journée conforme à mes attentes. Les points à surveiller donnés dans mon fil rouge de la semaine issus de mon analyse hebdo ont bien joués leur rôle. Aussi bien pour le DJ que le CAC bien que pour ce dernier c’est plus facile puisqu’il ne fait que suivre son référent.
Coté CAC
- PH et PD n’ont pas fait leur reverse et ont fait résistance. Ce non croisement a repoussé les cours sous MD
- sur RSI la médiane des Bollinger 14 baissière a également repoussé le RSI à la baisse sous la médiane 50
- mais attention MACD est toujours >0 donc le top du 14/03 n’est toujours pas validé
Coté WS
- UD a bien joué son rôle de résistance.
-sur RSI la médiane des Bollinger 14 a également joué comme attendu son dôle de résistance.
Si vous avez lu mes précédentes analyses, depuis plusieurs jours je suis le déroulement de la fin de cette vague (c) par comparaison avec la fin de la (a), puisque les structures de fin de ces deux vagues sont identiques.(surtout sur les indicateurs)
- mais ici aussi attention la fin supposée de la vague 5 de (c) sur le top de la journée de hier n’est pas encore validée puisque MACD utD est encore >0
A noter que la Bollinger 12 périodes a pris une tendance baissière et sa médiane ne va pas tarder à croiser celle de la Bollinger 26 périodes
- confirmation ce soir que $TRAN dont j'ai signalé hier le retournement à la baisse, a continué sa baisse et a bien entrainé dans sa chute WS
Je pense que à partir de demain les points à surveiller seront
a) sur le CAC
- poursuite de la baisse sur utH en direction de DH ?
- sur utD passage sous mm7D ?
- sur RSI cassure du trend de ctrle ?
- sur MACD cassure de ZL ?
b) sur le DJ
- reverse de PD ?
- passage sous mm7D puis MD ?
- sur RSI cassure du trend ctrle vague 5 ?
- sur MACD passage sous médiane de la Bollinger 26 périodes, puis croisement de la médiane de la bollinger 12 période sous celle de la 26 périodes et enfin passage de MACD sous ZL ?
Même si cela semble bien engagé surtout pour le CAC, tous ces points sont cécessaires pour valider le renversement de la tendance MT et la correction de la vague débutée en Juin 2012
jeudi
Open CAC
Croisement mm7H / MH
-> Si mm7H joue bien son rôle de résistance, alors MH est en ligne de mire suivi d'une mise en phase 2 - accélération baissière de cette ut. Il s'en suivrait le passage sous mm7D et de MACD utD sous ZL. C'est l'hypothèse qui a ma préférence pour le moment tant qu'on est sous MD
-> Sinon retour au dessus de MD et PD a de grande chance de faire son reverse. Ce rebond à partir de mm7D comme support continuerait vers UD. LA correction débutée hier soir échouerait
Clôture
Même constat qu’hier : le scénario se poursuit normalement
- ce matin passage mm7H sous MH
- tentative de rebond avorté sur MD et MH
- mise en accélération baissière - phase 2 - de utH avec passage de MACD utH sous ZL avec passage du CAC sous mm7D
Ce soir ne manque plus que le passage de MACD utD pour valider le top du 14/03 et la 1ere partie du scénario sera achevé.
Restera ensuite le passage de la dynamique baissière de utH sur utD puis utW pour que la correction de la vague haussière de Juin 2012 se mette en place définitivement.
Mais tant que MACD utD ne sera pas sous ZL il n’y aura pas consensus baissier, ni validation de mon décompte Elliottique et un rebond haussier technique reste pensable.
Coté WS il est impératif que PD fasse son reverse et que mm7D passe sous MD. Ce serait le premier signal d’une conso. Car rien de durable ni de profond ne se fera sur le CAC tant que le DJ ne donnera pas les signaux ci-dessus.
A noter
- Le $TRAN entre en phase d’accélération sur urD
- $USB semble vouloir aller à la hausse. Ce qui ne sera sans doute pas du gout de la FED qui tentera de contrer cette tendance car cela pourrait détourner des capitaux des marchés actions.
Ces deux indicateurs semblent accréditer que le DJ va peut être corriger sérieusement
A suivre…
Vendredi
Clôture Jour et hebdo
Analyse CAC
Les conséquences du rejet sur PD des journées du 02 et 04/04 :
Sur utD
Sur les prix
- clôture sous la mm100D
- cassure du trend de ctrl CT qui supportait les cours depuis juin 2012 (après 4 tentatives manquées)
- mise en phase 2 des Bollinger (accélération baissière) La dynamique baissière signalée hier sur utH s’est bien transmise sur utD (en ATD la dynamique se propage des ut inférieures vers les ut supérieures)
- mm7D baissière ainsi que MD
sur RSI
- passage sous la médiane 50 qui valide la divB entre les vagues de niveau c/ et e/
- cassure du trend de ctrl de support de la vague de Juin 2012
- Tous les RSI sont en tendance baissières : le court, le long et le très long et sont sous la médiane 50
- la bollinger du RSI 14 est également en tendance baissière et les 3 RSI (courts long, très long) sont sous la médiane de la Bollinger donc en accélération baissière
- il reste encore de la marge même sur le RSI court avant d’être en SV
- A noter comme indiqué cette semaine que le rejet des RSI sur la médiane des Bollinger qui coïncidait avec le rejet de PD a bien jouée le rôle que j’attendais
Sur MACD
- passage sous ZL
Conséquence
je valide le point haut de la vague e/ de juin 2012 sur 3871,58 du 14/03
Depuis le début de Juin 2012 il y a donc eu 5 vagues que j’ai noté a b c d e et je pense qu'elle est finie
donc que nous avons débuté sa vague de correction (l'analyse ci dessous de utW indiquera pourquoi je pense que la baisse en cours depuis le 14/03 n'est que le début de la correction de la vague hauissière de Juin 2012)
Note :
Je ne l’ai pas noté en structure impulsive 12345 car dans une vague impulsive toutes les vagues motrices doivent elle-même se décomposer en structure impulsive ce qui ne me semble pas le cas de la vague a,
ensuite et par convention perso je préfère noter avec des lettres les vagues de correction. Je considère en effet que le CAC pour le moment est dans une structure corrective et non impulsive
Sur utW
- passage sous mm7W, mm13W, mm20W
- reverse de PW
- sur RSI cassure du trend de ctrl de fin de vague c de (C) et RSI en tendance baissière
MAIS !!
- on est encore au dessus de la mm30W de Weinstein qui reste en tendance haussière
- RSI toujours sous la médiane 50 et toujours au dessus du trend de ctrl de la vague débutée en Septembre 2011
- MACD encore au dessus de ZL
Conclusion
La dynamique baissière qui s’est transmise de utH vers utD n’est pas encore passée sur utW
Quand je regarde la structure sur utD de la baisse depuis 3871 je ne constate pas une structure impulsive comme on est en droit d’attendre dans un retournement de tendance MT
Il me semble donc que la baisse débutée de puis le 14/3 n’est pas un retournement MT mais une correction de la vague de Juin 2012
Ce n’est que lorsque
- les prix passeront sous mm30W
- la mm30W passera baissière
- MACD utW passera sous ZL
que la baisse MT sera effective
En attendant
Deux cas de figure qui dépendent du comportement de WS
1) le CAC arrive à casser rapidement la mm30W (WS se met en correction)
Je vois alors la baisse sur utD puis se limiter à DD100 cad la boll inférieure des Bollinger 100 périodes qui coïncide avec le niveau de MM (médiane des bollinger 20 périodes sur utM). C’est sur ce dernier obstacle qu’amha cette vague de correction se terminera.
Le RSI utW va buter sur le trend de support de la vague depuis Sept 2011
Sur MACD retour sur ZL mais avec in non croisement haussier
(Ci-dessous je poste un graphe sur utM qui résume dans les grandes lignes le scénario qui a ma préférence dans les mois à venir et qui permet de suivre dans quelle structure plus globale s'intègre cette correction)
2) la mm30W fait de la résistance, alors amha il va y avoir un yoyo entre mm30W et MW car je ne le vois pas le CAC repartir à la hausse.
En fait ce cas ne fait que retarder le cas précédent.
La Raison : WS temporise avant de corriger
C'est ce cas de figure qui me semble le plus plausible
Analyse du DJ
Première impression pas géniale :
- le chandelier de ce vendredi avec sa longue mèche basse indique un rebond au contact du trend de ctrl CT qui soutient la vague haussière depuis nov. 2012 !!
- MD toujours en tendance haussière
- RSI encore au dessus du trend de ctrl de fin de vague 5 et toujours au dessus de la médiane 50
- MACD toujours au dessus de ZL
Deuxième impression, c’est moins mauvais qu’il n’y parait car il y a des éléments plutôt baissiers
En effet
- clôture sous mm7D
- Reverse de PD
- les boll 20 périodes se referment et sont entrées à l’intérieur des Bollinger périodes longues (100 jrs) donc le dernier point haut est protégé par UD , la hausse est au moins temporairement terminée
- Depuis 4 jours nous avons des plus hauts de moins en moins hauts et des plus bas de plus en plus bas ce qui signifie suivant la théorie de Down que depuis le plus haut sur 14684,50 du 02/04 une tendance baissière est en trains de se mettre en place
- MACD est passée sous la médiane de la Bollinger 26 périodes et en tendance baissière, confirmé par le fait que la Bollinger 12 périodes est en tendance baissière
- Le RSI est également en tendance baissière sous la médiane de sa Bollinger qui est aussi en tendance baissière
- la comparaison structurelle sur les indicateurs RSI et MACD entre la fin des vagues (a) et (c) - comparaison qui a bien fonctionnée jusqu’à présent- montre que tout continue à se dérouler normalement comme lors de la fin de la vague (a) . AMHA le DJ en est bien au début de sa conso
Autres indicateurs qui indiquent un changement de comportement sur WS
$TRAN (indicateur des transports/fret): PW a fait son reverse et MACD utW est passé sous son signal
$SPXA50 (indicateurs donnant le nombre d’entreprise au dessus de leur mm50) s’est mis en tendance baissière et a cassé sa mm200D, MACD est passé sous son signal et sous ZL
$BKX (indicateur du secteur bancaire) s’est également mis en tendance baissière et MACD utD est passé sous son signal et sous ZL
$USB (T-Bonds 30 years) est en très forte accélération haussière, MACD au dessus de son signal est passé au dessus de ZL
Conclusion
Malgré la mauvaise impression donnée par le dernier chandelier je continue à penser que le DJ est au début d’une conso. Elle va sans doute être plus longue à se concrétiser que pour le CAC car la FED veille au grain (et la BOJ a redonné espoir aux financières), mais la force relative très défavorable entre le CAC et le DJ suffira au CAC pour exécuter le scénario que j’ai indiqué.
$USB indique clairement que les gérants sentent le vent tourner et se couvrent . La Fed va devoir réagir car c’est une sorte de fuite de capitaux du marché actions -plus risqué- vers le marché obligataires -plus sur.
Dans l’immédiat la résistance sur le trend CT du DJ va coïncider avec la difficulté pour le CAC à casser la mm30W haussière. Donc une pause dans la baisse sur le CAC est à prévoir dans les jours à venir sans pour autant la remettre en cause amha
